行云科技公告称，公司召开董事会审议通过议案，拟增加2026年度公司及子公司服务器设备及零部件采购预算...

未来1-5个交易日，国产服务器整机及核心零部件板块将迎来情绪催化。直接受益标的：浪潮信息、中科曙光、紫光股份（整机）；寒武纪、海光信息（算力芯片）；沪电股份、生益科技（PCB）。行云科技自身若放量突破年线，将带动'算力租赁/云服务'概念股跟涨，如优刻得、青云科技。反向逻辑：若市场解读为'行云科技被迫加大资本开支以维持竞争力'，则毛利率承压预期可能压制其估值，短期冲高回落风险不可忽视。

投资机会

• +首选浪潮信息，目标价看至55-60元（当前约42元），逻辑是AI服务器订单能见度提升带动估值从20倍PE切换至30倍PE。次选寒武纪，目标价看至280-300元，国产算力芯片稀缺性溢价。弹性标的关注英维克，液冷渗透率提升是2025-2026年最确定的产业趋势，目标价45元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是行云科技采购预算落地不及预期，或下游AI应用商业化放缓导致算力需求证伪。若浪潮信息跌破38元（年线支撑），需无条件止损。寒武纪若跌破200元整数关口，说明市场对国产芯片逻辑产生怀疑，应减仓。