【供需偏紧持续推升电子布价格】据证券日报，电子布市场延续涨价态势。

未来1-5个交易日，电子布/电子纱板块将出现明显异动。首当其冲的是中国巨石、中材科技、宏和科技——前两者是电子纱产能龙头，后者是国内少数能量产低介电电子布的玩家。预计龙头股短期涨幅5%-15%，但分化会非常剧烈：有高端产能的涨，纯蹭概念的冲高回落。同时关注覆铜板环节的生益科技、华正新材，它们是电子布直接下游，成本传导能力强，涨价周期中毛利率反而扩张。

投资机会

• +首选宏和科技——国内唯一能量产Low-Dk电子布的上市公司，直接受益AI服务器高端PCB需求爆发，目标价看至历史前高上方20%空间。次选中材科技——电子布+风电叶片双轮驱动，估值安全边际高，目标价15%-20%上行空间。第三选生益科技——覆铜板龙头，高端产品占比持续提升，涨价周期中毛利率扩张确定性强。买入时点：回调即买，不追涨停板。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI算力投资不及预期——如果北美云厂商Q4资本开支指引低于预期，整个链条的逻辑会被证伪。其次，电子布涨价可能引发下游覆铜板厂商联合抵制，导致涨价传导不畅。止损信号：龙头股放量跌破20日均线，或电子纱现货价格出现连续两周下跌，立即减仓。