【九成原油依赖中东 日本切换能源供应渠道困难重重】据日本《朝日新闻》网站4月5日报道，日本原油进口量

逻辑清晰：航道风险直接导致运距拉长和船舶周转效率下降，VLCC供给瞬间紧张。中东-远东航线是油运市场的主动脉，日本需求受阻将迫使其他亚洲买家转向更远的美洲、西非采购，大幅提升吨海里需求。中远海能、招商轮船作为全球油运龙头，船队规模大、航线网络广，将最大化受益于运价暴涨。

日本寻找替代渠道，首当其冲的是美国LNG和原油，以及俄罗斯的ESPO原油。中国海油受益于中国稳定的本土及多元化进口，抗风险能力强。康菲石油等美国页岩油生产商将获得新的溢价出口需求。Cheniere Energy作为美国最大LNG出口商，其长期合同价值凸显。

能源成本上升将直接侵蚀日本制造业巨头的利润。丰田等汽车厂商的电力成本、三菱化学等化工企业的原料成本、新日铁等钢铁企业的燃料成本都将面临压力。即使有能力转嫁成本，其全球竞争力也会受到削弱。