亚马逊近地轨道项目预计将于2026年晚些时候开始初步服务部署

未来1-5个交易日，A股卫星互联网板块将出现明显异动。重点关注三个方向：一是相控阵T/R芯片龙头（铖昌科技、臻镭科技），直接受益于柯伊伯终端天线需求；二是卫星载荷与星上处理（信科移动、上海瀚讯），亚马逊需要地面信关站和卫星通信载荷；三是高频PCB（沪电股份、生益科技），卫星互联网对高频高速覆铜板需求激增。短期情绪催化下，板块或有5%-15%脉冲，但需警惕'一日游'行情——毕竟2026年才初步部署，业绩兑现遥远。

投资机会

• +买什么：首选铖昌科技（相控阵T/R芯片稀缺标的），目标价看历史高点上方20%-30%空间；次选信科移动（5G NTN标准核心参与者，地面信关站逻辑独特）。为什么现在买：亚马逊供应链招标预计2025年上半年启动，市场会提前3-6个月反应，当前处于预期发酵初期。仓位建议：卫星互联网主题仓位控制在总仓位的10%-15%，单只个股不超过5%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：亚马逊柯伊伯计划再度延期（这已经是第三次调整时间表），或发射进度不及预期导致产业链订单推迟。其次，A股卫星互联网标的普遍估值偏高，铖昌科技动态PE已超80倍，一旦市场风险偏好下降，杀估值幅度可能达30%。止损纪律：若个股跌破20日均线且成交量萎缩，无条件减半仓；若板块龙头出现连续3日阴线，清仓观望。