政策加码叠加供需改善，科创50ETF华泰柏瑞涨超2.2%

未来1-5个交易日，科创50大概率冲高回落再企稳。首日追涨的资金会在第2-3天获利了结，导致指数回踩10日均线。但关键是：回踩不破前低就是买点。具体到板块：半导体设备（北方华创、中微公司）将领涨，AI算力（寒武纪、海光信息）紧随其后，创新药（百济神州）作为科创板权重股提供指数支撑。相反，传统周期股和地产链会继续失血——资金在'腾笼换鸟'。

投资机会

• +买什么：华泰柏瑞科创50ETF（588090）是首选工具，流动性好、费率低。个股方面，北方华创回调至280元附近可建仓，目标价350元；寒武纪200元以下分批买入，目标价260元。为什么现在买：政策底已现，估值底确认（科创50PE处于历史10%分位），产业周期底正在形成。三个底部共振，胜率超过70%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：政策落地不及预期+美联储推迟降息导致全球科技股回调。止损条件：科创50指数跌破850点（前低），或单日成交量萎缩至200亿以下。另外，科创板解禁潮是悬在头上的达摩克利斯之剑，需关注每月解禁市值。