价值里的底气：A股科技资产成全球资本“新锚点”

国产替代是确定性最高的逻辑。美国对华技术封锁反而加速了中国半导体产业链的自主化进程。北方华创在刻蚀、薄膜沉积设备领域已实现突破，中微公司在等离子体刻蚀设备上具备全球竞争力。华大九天作为EDA龙头，受益于设计工具国产化需求。这些公司不仅享受国内订单增长，还有望进入全球供应链。

全球AI算力需求爆发式增长，中国作为全球最大的数据中心市场之一，相关公司直接受益。中科曙光在高性能计算领域具有技术优势，浪潮信息在服务器市场份额全球前三。寒武纪虽然估值较高，但其AI芯片在国产替代中具有战略地位。注意：这个板块短期涨幅过大，需等待回调后介入。

新能源车已从‘政策驱动’转向‘产品驱动’。比亚迪的全球销量持续攀升，宁德时代的电池技术领先，拓普集团在智能底盘领域具有先发优势。但需注意：欧盟对中国电动车加征关税的风险可能压制短期表现。长期来看，全球电动化趋势不可逆转，这些公司具备穿越周期的能力。