隔夜盘面

美股期货：隔夜美联储宣布维持联邦基金利率不变（金十，10月29日07:02），香港金管局同步将基本利率维持在4.25%（财联社，10月29日07:01）。盘后期货走势分化：纳斯达克100期货跌超1%，标普500期货跌0.36%，道指期货微涨0.1%，罗素2000期货涨0.36%（华尔街见闻，10月29日06:55）。科技股承压主因——谷歌业绩不及预期，盘后大跌10%（东方财富，10月29日06:15）。微软则交出超预期答卷：Azure云业务驱动营收利润双beat，CFO指引第二财季智能体与基础设施收入801亿–807亿美元，Azure增速预计49%（东方财富，10月29日06:03）。

亚太开盘：澳大利亚S&P/ASX200指数周四开盘上涨0.49%，报8891点（金十，10月29日07:10）。日经225期货隔夜在纽约时段报跌（EODHD，10月29日06:30）。

大宗与贵金属：全球最大白银ETF iShares Silver Trust持仓量较前日增加42.12吨（截至10月28日，东方财富，10月29日06:42），白银多头资金回流值得关注。另有消息称，伦敦金属交易所（LME）计划将金属资产代币化，与香港五年规划相关（路透，金十，10月29日07:00）。

三件大事

1. 谷歌财报不及预期，盘后暴跌10%——10月成其财报"重灾月"

谷歌第三季度业绩未能达到市场预期，股价盘后下跌10%。金十指出，谷歌历史上最惨的三个交易日中有两次出现在10月（金十，10月29日07:10）。这是拖累隔夜纳指期货下挫的核心因素。与此同时，微软的超预期表现形成鲜明对比——AI云计算赛道并非集体承压，而是个股分化加剧。

为什么重要：大型科技股财报季进入关键窗口，谷歌的暴雷将直接影响市场对AI变现能力的信心，今日A股/港股AI板块或面临情绪传导压力。

2. 美伊关系骤然紧张：万斯致信伊朗，但美方同时警告盟友备战

据《华尔街日报》报道，美国副总统万斯已致信伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊，试图重启谈判（华尔街见闻，10月29日07:09）。特朗普承认信件存在，但将其淡化为"主要涉及向伊朗提供医疗物资"（金十，10月29日06:53）。然而，另一头，美国官员已通知多个中东盟友，为美国下周中期选举后可能出现的对伊朗打击以及伊朗报复做好准备（新浪财经，10月29日06:51）。一手橄榄枝，一手军备令——博弈信号极其复杂。

为什么重要：若中期选举后局势升级，油价和避险资产将剧烈波动，直接影响全球通胀预期和货币政策路径。

3. "新债王"冈拉克炮轰美联储：已落后于形势，还在等什么？

知名债市投资者冈拉克公开质疑美联储决策滞后（金十，10月29日06:58）。在美联储隔夜宣布按兵不动后，市场对降息路径的分歧进一步加大。

为什么重要：利率维持高位越久，对成长股估值的压制越明显，也是隔夜纳指承压的宏观背景之一。

今日关注

  • 微软财报指引落地：第二财季智能体与基础设施收入指引801亿–807亿美元，Azure增速49%，今日可关注A股/港股云计算、AI算力板块是否受正向传导（据素材推断）。
  • 券商三季报密集披露：已有7家券商及4家券商母公司披露前三季度业绩，头部券商盈利韧性凸显（新浪财经，10月29日06:54）。另有消息指出多家券商国际评级获上调，跨境业务能力受关注（财联社，10月29日06:46）。
  • 电子布涨价预期：AI服务器迭代推动PCB用料升级，超薄低介电特种电子布供需"紧平衡"，11月涨价仍是大概率事件（财联社，10月29日06:44）。
  • 人形机器人产业链：巨头加码数采与模型迭代，数据飞轮有望推动量产；某公司已针对全球知名客户实现量产供应（财联社研报数据，10月29日06:58）。
  • 北交所三季报：219家公司已披露，逾七成营收同比增长（东方财富，10月29日06:29）。
  • 光通信并购：据报道Marvell正就收购Lumentum进行后期谈判，Lumentum股价跳涨（EODHD，10月29日06:50）。
  • 两家私募同日自购：上海诚奇与深圳翰荣10月27日同日发布自购公告，释放长期信心信号（新浪财经，10月29日06:58）。

一句话情绪

市场在"AI巨头分化+地缘火药桶+利率高位横盘"三重不确定性中寻找方向——恐慌不算蔓延，但没人敢轻易加仓。

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