隔夜盘面

美股分化：纳指涨超1%，道指两连跌；半导体指数涨1.6%终结八连跌，闪迪涨5.5%。欧洲风险偏好偏弱，法国等多国股指跌超1%。汇率端，离岸人民币四年来首次盘中涨破6.68。大宗方面，现货白银从日内低点反弹至57美元/盎司，日内仍跌0.14%；美国战略石油储备原油库存降至2.827亿桶，创1982年10月以来最低。利率预期仍偏紧：CME数据显示，美联储10月维持利率不变概率82.8%，累计加息25个基点概率17.2%。另据高盛数据，对冲基金以至少十年来最快速度减持科技股，盘面反弹与资金减持并存。

三件大事

1. AI融资与算力交易同步升温。 消息称软银与MGX正洽谈参与OpenAI本轮融资；OpenAI正抢在Anthropic IPO前敲定私募融资投资者承诺；Anthropic据称洽谈450亿美元算力交易，Nscale或再添上市筹码。为什么重要：AI竞赛正从模型转向“资本+算力”锁定，融资节奏和IPO窗口会直接影响科技股估值与产业链订单。

2. 人民币走强遇上政策增量。 离岸人民币四年来首次盘中涨破6.68；今日9:00中国公布10月一年期、五年期LPR；首批18只主动ETF获批；A股161家前三季度业绩预告中134家预喜。为什么重要：汇率走强与中长期资金入市政策共振，关注外资和机构风险偏好是否随之修复。

3. 美乌分歧牵动地缘风险。 特朗普政府尚未批准向乌克兰转让拦截导弹，美国被曝推迟交付“爱国者”；万斯称乌克兰不应成为北约一员；美特使威特科夫本周将赴莫斯科，默茨警告欧洲低估俄罗斯威胁。为什么重要：防空交付与谈判并行，美乌摩擦直接影响地缘风险溢价和能源合作预期。

今日关注

  • 数据与会议：09:00中国10月LPR；待定APEC财长会在中国香港举行；10:00国家发改委召开10月份新闻发布会。
  • 板块与产品（推断）：隔夜半导体反弹及AI融资消息或提振A股半导体、算力链情绪；首批18只主动ETF获批、个人养老金基金增至349只且“固收+”为主要增量，关注中长线产品扩容；民营银行异地存款整改推进，留意负债端与存款成本变化。
  • IPO：微亿智造拟发行3727万股H股，发行价16.63—21.46港元/股；东山精密拟发行1.13亿股H股，发行价最高不超93.80港元/股。
  • 商品与汇率：人民币破6.68后盯LPR与结汇情绪；白银57美元/盎司、美国SPR低位。

一句话情绪

科技与AI交易抢跑，人民币走强加分，但利率、欧洲股市和地缘风险仍压着资金全面冒进。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎；文中“市场消息”以官方披露为准。