隔夜盘面

地缘风险主导避险情绪：美军中央司令部证实袭击三艘伊朗原油运输船，伊朗革命卫队随即宣布以弹道导弹袭击美国航母及驱逐舰，并称已打击3艘与美国有关联船只。美伊冲突从霍尔木兹海峡延伸至波斯湾及阿曼湾，油价及避险资产波动风险显著抬升。

俄美接触释放缓和信号：普京与特朗普特使威特科夫及库什纳在克里姆林宫会谈超3小时，内容充实且富有成效。俄方称已制定一系列和平解决方案，并承诺将前线评估带给基辅，双方同意保持领导人联系。

欧洲航天里程碑：德国伊萨尔航空航天公司"光谱"火箭从挪威安岛航天港发射成功入轨，欧洲正式入局商业卫星发射竞赛，打破SpaceX及Arianespace的既有格局。

三件大事

1. 美伊海上冲突实质性升级
美军袭击伊朗油轮，伊朗以弹道导弹回击美舰并威胁更大规模打击。伊朗否认伊斯法罕核设施遇袭，但革命卫队称上月霍尔木兹海峡每晚均有船只遭"惩罚"。
*为什么重要*：霍尔木兹海峡承载全球约1/5石油贸易，冲突若持续将直接冲击原油供应与航运保险，全球通胀预期面临新扰动。

2. 普京与特朗普特使超长会谈
双方谈了3个多小时，涉及俄乌"三日停火"细节、经济问题及根本性冲突原因。俄方明确将实现目标，但已准备好外交合作。
*为什么重要*：这是美俄高层近期最实质性的接触，若停火框架成型，将重塑欧洲能源格局与全球风险偏好，直接利好欧元区资产及俄乌相关供应链。

3. 光伏成中国最大装机电源
国家能源局数据：截至7月底，光伏装机达12.86亿千瓦，其中集中式7.04亿千瓦，超越煤电成为第一大电源品类，同时煤电继续发挥系统安全兜底作用。
*为什么重要*：能源结构拐点确认，电力系统灵活性改造、储能配套及电网投资逻辑将获长期支撑，光伏产业链盈利预期或迎修复。

今日关注

  • 美伊冲突后续升级风险：伊朗革命卫队已放话"毁灭性回击"，美军称必要时将摧毁伊朗石油设施。留意今日是否有新增袭击或外交斡旋声明（素材推断）。
  • 俄乌谈判进展：普京与美方特使会谈成果或于今日释放更多细节，关注基辅方面回应及"三日停火"可行性验证（素材推断）。
  • 共和党全国代表大会预热：特朗普定于9月9-10日连续两晚讲话，财长贝森特及小唐纳德·特朗普将出席。政策纲领预期将影响美元及美股板块轮动。
  • 国内政策与市场：财政金融协同促内需政策持续优化，工行5年期1.60%大额存单已售罄，关注存款利率下行对银行板块及债市的传导。
  • 台风影响：台风"科罗旺"向东移动，江西遂川泥石流救援进行中，留意大宗商品物流及农产品短期扰动。

一句话情绪

地缘炮火与外交信号交替轰炸，市场在"避险心跳"与"和平曙光"之间反复横跳，短线仓位如履薄冰。

风险提示：地缘冲突超预期升级或令全球资产剧烈波动，本文不构成投资建议。