中美达成八点成果共识。（新华社）

未来1-5个交易日，三大信号已经亮起：第一，人民币汇率将走强至7.05-7.10区间，利好航空、造纸等进口成本敏感型板块；第二，北向资金预计单周净流入超200亿，重点扫货消费白马（贵州茅台、美的集团）和科技龙头（中芯国际、宁德时代）；第三，出口链迎来估值修复，立讯精密、比亚迪等对美出口占比高的公司将获得直接催化。反之，前期因'避险'炒高的黄金股（山东黄金、紫金矿业）和军工股将面临获利回吐压力，短线资金会从防御切换到进攻。

投资机会

• +现在买什么？三条主线：一是出口链弹性标的，首选立讯精密（目标价55元，较现价有20%空间）和比亚迪（目标价300元）；二是半导体国产替代，重点布局中芯国际（港股更便宜，目标价35港元）和北方华创（目标价420元）；三是外资回流受益的消费白马，贵州茅台（目标价1850元）是确定性最高的选择。买入逻辑：中美缓和→风险溢价下降→估值修复，这是典型的'预期差'交易。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'共识变空话'。川普政府的善变是悬在头上的达摩克利斯之剑，一旦美方在执行层面翻脸（比如重启关税加征），市场将出现V型反转。止损纪律：如果沪深300跌破3800点（20日均线），无条件减仓至5成以下；个股层面，任何持仓亏损超过8%立即止损，绝不扛单。第二个风险是利好兑现后的'卖事实'行情，前3个交易日如果放量滞涨，说明主力在出货，散户要警惕。