当地时间9月25日下午，国家主席习近平结束对美国的国事访问返回北京。 离开华盛顿时，美国政府高级官...

未来1-5个交易日，航空制造（波音供应链）和新能源板块将迎来补涨行情。波音455亿美元大单直接利好中航飞机、中航沈飞等军工转民用企业；气候合作承诺推动光伏、风电板块情绪回暖，隆基绿能、阳光电源有望放量上涨。人民币汇率企稳利好航空、造纸等美元负债板块，南方航空、中国国航短期有超额收益。反之，此前炒作"中美脱钩"的军工股（中航电测等）可能遭遇获利回吐。上证指数预计高开0.3%-0.5%，但量能能否配合是关键。

投资机会

• +核心配置：南方航空（600029），目标价7.8元，逻辑是美元负债成本下降+航油价格低位+中美航线恢复预期三重共振，当前股价仅1.2倍PB，安全边际充足。进攻配置：隆基绿能（601012），目标价32元，光伏出口美国的"灰犀牛"暂时落地，2-3周内有15%-20%的修复空间。辅助仓位：中信证券（600030），目标价28元，中美跨境投资开放是券商最大的增量叙事。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是"握手外交"与"执行落地"之间的落差——历史上中美协议的执行率不到60%。若2个月内未见实质性政策配套（如BIT谈判重启、关税豁免清单），市场将快速回吐涨幅。止损线设为买入价下方8%，若放量跌破关键均线立即离场。此外，美联储12月加息预期升温可能对冲人民币企稳利好，需密切关注非农数据。