美股盘前，光通信股普涨，Lumentum、康宁均涨超1%。

未来1-5个交易日，美股光通信板块将延续强势但分化加剧：Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）受益于EML激光器紧缺，涨幅或达3-5%；康宁（GLW）作为光纤基建稳健标的跟涨1-2%。A股光模块板块（中际旭创、新易盛、天孚通信）次日开盘预计高开2-4%，但需警惕'跟涨不跟跌'的惯性回落。相反，传统铜连接器厂商如安费诺（APH）短期承压，数据中心REITs资金可能被科技硬件分流。

投资机会

• +首选中际旭创（300308）：目标价看到180元（现价约145元），核心逻辑是1.6T订单在Q3落地，2025年净利润有望达85亿对应现价仅20倍PE。次选新易盛（300502），毛利率35%+行业最高，目标价看至130元。美股侧LITE是激光器缺货最纯标的，回调至85美元附近可加仓。现在买的原因很简单：季报前抢跑，赚的是'预期差'的钱。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是下周北美云厂商Capex指引不及预期——一旦微软或谷歌下调资本开支，光模块板块可能单日暴跌8-12%。止损纪律：持仓浮亏超15%必须减仓，跌破60日均线无条件离场。另一个隐雷是美股财报季的'sell the news'效应，利好兑现即高点。