伊朗外交部表示，伊朗伊斯兰共和国外交部长与巴基斯坦外交部长会晤。伊朗外交部长赞赏巴基斯坦在与美国谈判...

未来1-5个交易日，三桶油（中国石油、中国海油、中曼石油）将持续走强，中国海油受益桶油成本优势弹性最大；航空股（中国国航、南方航空）承压回调3%-5%，吉祥航空因高燃油对冲比例相对抗跌；黄金股（山东黄金、赤峰黄金）短线跟随金价调整，但回调即是买点；化工下游（万华化学、华鲁恒升）面临成本端挤压，毛利率预警。

3-6个月视角看，全球能源定价权加速向'地缘溢价'倾斜。若伊朗核谈判破局，布伦特冲上110美元将倒逼美联储推迟降息，美元指数重上105。中国作为最大原油进口国，战略储备建设和新能源替代将被重新提速，光伏、储能、煤化工的政策红利期提前到来。

投资机会

• +核心仓位买中国海油（600938），逻辑是油价中枢上移+高股息6%托底，目标价看前高上方15%；卫星仓位配赤峰黄金，金价4200美元附近分批建仓，目标价看向4500美元历史新高。现在买的原因很简单：市场还在用'和平预期'给这两类资产错误定价。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美伊突然达成实质性协议，油价单日暴跌8%-10%，带动整个能源链跳空低开。止损纪律：WTI跌破88美元（前期平台支撑），或者中国海油跌破60日均线，无条件减仓一半，不抱幻想。