国防部举行例行记者会，国防部新闻发言人蒋斌大校答记者问。记者：菲律宾一艘公务船在中国南沙群岛仙宾礁附...

未来1-5个交易日，军工板块大概率出现脉冲式行情，尤其是海军装备链。中船防务、中国船舶、亚星锚链将率先反应，预计涨幅3%-6%。导弹/雷达标的如航天彩虹、国睿科技跟随上涨2%-4%。与此同时，菲律宾业务占比较高的消费电子代工（如立讯精密海外产能布局）可能出现情绪性承压但实际影响有限。指数层面，沪指军工权重拉抬，但整体大盘维持震荡格局，不会因单一地缘事件改变趋势。

投资机会

• +重点买入中国船舶（600150），当前股价对应2025年PE约25倍，低于军船业务增速匹配的合理估值30倍。南海摩擦+航母建造周期共振，目标价看至前高+15%，即45-48元区间。次选航天彩虹（002389），无人机在南海争议中的实战价值正在被重新定价，现价布局胜率高。仓位建议：核心军工仓位6%-8%，中国船舶占3%，航天彩虹占2%，机动仓位1%-3%留给回调加仓机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是中美在亚太达成某种默契、菲律宾方向降温导致军工短期炒作失去催化剂。止损纪律：单一军工标的亏损超过8%必须减半仓；板块整体回调超过15%说明地缘溢价已透支，全面离场等待下一个催化窗口。另外警惕'利好出尽'——如果未来3个交易日板块冲高放量滞涨，就是典型的短期顶部信号。