周四亚太盘初，纳指期货、标普股指期货、罗素2000股指期货涨0.1%。

未来1-5个交易日，科技权重股（苹果、微软、英伟达）将继续领涨，预计涨幅1-2%。半导体板块受台积电业绩指引超预期的余温影响，英伟达、AMD有望延续强势。消费必需品和公用事业等防御板块资金将被抽离，短期承压0.5-1%。中概股方面，纳斯达克金龙指数有望跟随走强，阿里、拼多多短线有1-3%的反弹空间。但需警惕：当前是财报季密集期，任何一家权重股'爆雷'都可能瞬间逆转局面。

投资机会

• +当前首选：英伟达(NVDA)回调至130美元附近可加仓，目标价155-160美元；台积电(TSM)165美元以下建仓，目标价190美元（基于AI资本开支上调逻辑）。中概股方面，拼多多(PDD)130美元附近具有安全边际，海外Temu数据持续超预期，目标价160美元。现在买入的核心理由：期货齐涨显示增量资金进场，且当前估值尚未充分反映AI商业化加速的预期。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：本月底非农数据若超预期强劲，美联储降息预期再度推迟，成长股估值将面临'杀估值'风险。止损纪律：NVDA跌破125美元（-5%）、TSM跌破158美元（-5%）必须离场。若标普期货盘中转跌超0.5%，视为信号反转，全部多头头寸减半。