未来四年“双一流”高校本科招生数还将扩容7.6万人。（新华社）

未来1-5个交易日，教育板块将出现明显分化。直接受益的是高校信息化和后勤服务商：中公教育（002607）作为职教龙头，若放量突破4.2元，将带动整个教育ETF（513330）情绪；科大讯飞（002230）的教育BG业务虽占比不高，但AI+教育叙事会被重新点燃；港股中教控股（0839.HK）和宇华教育（6169.HK）作为高教龙头，弹性最大。相反，纯K12学科培训概念股将承压，因为政策信号明确：钱要花在'双一流'和职业教育，不是课外补习。同时，高校基建相关的钢构、智慧校园供应商会有脉冲行情，但持续性存疑。

投资机会

• +明确买入教育ETF（513330）和港股高教龙头。中教控股（0839.HK）现价对应FY2025市盈率仅8倍，股息率6.2%，目标价看至7.5港元（当前约5.8港元），空间30%。A股方面，视源股份（002841）回调至45元以下可建仓，目标价58元，逻辑是教育信息化订单将在2025年Q1集中释放。佳发教育（300559）作为弹性标的，若放量突破12元，可看至16元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是财政落地不及预期。如果2025年一季度高校预算内教育经费增速低于5%，说明扩招只是'口头利好'，届时教育板块将回吐涨幅。止损信号：中教控股跌破5.0港元，或教育ETF跌破0.85元，必须减仓。另一个风险是政策转向，若出现'规范民办高校收费'类文件，高教股逻辑将被破坏。