伊朗伊斯兰革命卫队：若符合国家利益则必须谈判。

未来1-5个交易日，原油系将承压下行。WTI若跌破90美元心理关口，将触发CTA策略的程式化卖盘，目标直指85-86美元区间。A股方面，中国国航、南方航空、春秋航空将直接受益于航油成本预期下降，弹性最大的是春秋航空（油价每跌10%，其净利润弹性约15%）。黄金短期承压，4318美元若失守，下一支撑在4250。但军工板块会出现分化——纯地缘博弈标的（如中兵红箭、北方导航）将回调，而军贸出口逻辑的标的（如中航沈飞）反而可能因'伊朗要买装备谈判'的预期获得支撑。

投资机会

• +首选做多春秋航空（目标价68元，当前约52元，空间30%），逻辑是暑运旺季+油价下行+票价坚挺的三击。其次做多中远海能（目标价18元，当前约14元），伊朗石油出口正常化将拉长运距，VLCC日租金有望从当前的4万美元回升到6万美元。黄金在4250-4280区间分批建仓，目标看4500美元，这是地缘噪音带来的黄金坑。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'假谈判'——伊朗革命卫队的表态可能是缓兵之计，一旦谈判破裂或以色列单方面行动，油价将暴力反弹10-15%，所有空头逻辑瞬间逆转。止损纪律：WTI原油若重回95美元上方，立即平掉所有原油空头和相关受益股多头。另一个风险是OPEC+趁机增产抢份额，那油价的下行空间会远超预期。