澳洲联储主席布洛克：人工智能生产力繁荣仍处于早期阶段。

未来1-5个交易日，A股AI算力板块将出现明显分化。纯概念炒作的CPO、AI应用端可能高开低走，但上游资源品将获得资金重新定价。具体看：铜板块（江西铜业、紫金矿业）有3-5%的上冲空间；电力设备（特变电工、许继电气）将受益于数据中心用电需求叙事；锂矿（天齐锂业、赣锋锂业）可能出现情绪性反弹。港股方面，中兴通讯、华虹半导体可能承压，因市场会重新评估'AI资本开支是否已充分定价'。美股方面，费城半导体指数短期承压，但铜矿股（Freeport-McMoRan）和电力股（Vistra）将走强。

投资机会

• +明确买入铜和电力。紫金矿业（目标价22元，当前约17元，25%空间）：铜金双轮驱动，AI基建+避险双逻辑。特变电工（目标价28元，当前约22元，27%空间）：特高压龙头，数据中心用电需求爆发的最直接受益者。许继电气（目标价35元，当前约28元，25%空间）：智能电网核心标的，订单能见度到2027年。现在买，因为布洛克的话还没被市场充分定价，机构正在调仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI生产力被证伪——如果未来两个季度美国科技巨头资本开支不及预期，整个叙事会崩塌。止损信号：铜价跌破8500美元/吨，或紫金矿业跌破15元。另一个风险是美元指数突破102，这将压制所有大宗商品。