韩国产业部表示，对美投资计划最终将由特朗普宣布；若美方提出要求，资金需在45天内汇出。（韩联社）

未来1-5个交易日，A股半导体设备板块（北方华创、中微公司）大概率异动，逻辑是韩国企业被迫加速产能外迁，中国本土设备商承接溢出订单预期升温。稀土永磁板块（北方稀土、金力永磁）跟涨，因为韩国电池企业若被迫调整供应链，中国稀土加工环节的议价权反而增强。出口韩国的消费电子零部件企业（如歌尔股份）短期承压，韩元贬值预期压制其毛利率。军工电子（振华科技、鸿远电子）受地缘紧张情绪催化，脉冲式上涨。

投资机会

• +买半导体设备（北方华创，目标价420元，当前约350元）、稀土永磁（金力永磁，目标价28元，当前约22元）。逻辑：韩国企业被迫「去中国化」是伪命题——它们去的是美国，但中国本土替代链反而获得订单溢出。北方华创的刻蚀设备已进入5nm验证阶段，中微公司的MOCVD设备全球市占率突破30%。现在买，赌的是国产替代加速的「非线性增长」。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是特朗普政策「雷声大雨点小」——如果45天汇款要求最终被推迟或软化，地缘紧张情绪消退，军工电子和稀土永磁的脉冲式上涨会快速回吐。止损信号：北方华创跌破320元、金力永磁跌破20元，无条件减仓。另一个风险是韩国企业加速迁美导致中国工厂订单流失超预期，歌尔股份若跌破18元需警惕。