9月22日，阿里巴巴CEO吴泳铭在云栖大会表示，当前客户AI需求非常强劲，将全力投入AI基础设施建设...

未来1-5个交易日，港股阿里（9988.HK）大概率跳空高开3-5%，A股算力链集体躁动。直接受益：浪潮信息、中科曙光、寒武纪；间接受益：光模块（中际旭创、新易盛）、液冷（英维克、高澜股份）。但注意：如果阿里当天美股ADR冲高回落，说明外资不买账，A股跟风盘会被套。关键看成交量——放量突破才是真信号。

投资机会

• +首选港股阿里巴巴（9988.HK），当前估值仍低于历史中枢，AI叙事尚未完全定价，目标价看至120港元。A股首选浪潮信息，国产算力核心标的，目标价55元。光模块选中际旭创，业绩确定性最强，目标价180元。现在买的逻辑：AI基建是未来3年最确定的产业趋势，阿里表态是催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国进一步收紧对华AI芯片出口，导致阿里AI基建进度不及预期。其次：国内云厂商价格战重燃，AI投入变成"内卷式烧钱"。止损信号：阿里美股ADR连续3日下跌且成交量放大，或美国商务部出台新的芯片出口限制。