英国首相伯纳姆：已同意沙特阿拉伯的请求，将提供限时防御性空中加油支援，以帮助稳定该地区局势。

未来1-5个交易日，布伦特原油将测试88-90美元区间，A股中国海油（600938）有望领涨三桶油，中远海能（600026）、招商轮船（601872）油运双雄弹性最大，预计5-10%脉冲。相反，中国国航（601111）、南方航空（600029）将承压，燃油成本每涨10%吞噬航空业利润约30%。化工板块分化：荣盛石化（002493）等炼化一体化因库存收益短期受益，但万华化学（600309）等中下游因成本抬升承压。

投资机会

• +首选油运双雄：中远海能（600026）目标价18元，当前约14.5元，空间24%；招商轮船（601872）目标价9.5元，当前约7.8元，空间22%。逻辑是VLCC运价弹性+绕行确定性，且估值仍在历史中位数以下。其次中国海油（600938），目标价32元，当前约26元，油价85美元以上时自由现金流收益率超8%。买入时点：若布伦特回踩83美元不破，即是加仓机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'雷声大雨点小'——英国仅提供加油机而非作战部队，若48小时内局势降温，油价战争溢价会快速回吐，油运股单日可能回撤5-8%。止损线：中远海能跌破13元、招商轮船跌破7元，说明市场认定局势缓和，无条件离场。另一个风险是OPEC+趁机增产，沙特可能用增产对冲地缘溢价。