玉渊谭天发文称，美国硅谷正围绕AI发展的速度与安全掀起一场激烈辩论。 9月12日，Anthropi...

未来1-5个交易日，A股AI板块将出现明显分化：国产算力（寒武纪、海光信息）受「替代逻辑」催化有望脉冲式上涨3-8%；而依赖海外算力叙事的CPO光模块（中际旭创、新易盛）可能承压2-5%，因硅谷分歧引发对AI资本开支可持续性的担忧。港股商汤、云知声等AI应用标的波动加大。美股方面，英伟达短期面临获利回吐压力，但跌幅有限。

投资机会

• +明确看多国产算力链。首选寒武纪（目标价看至前高上方15-20%），逻辑是「美国内耗+国产替代+政策催化」三重共振。次选海光信息，估值相对合理，有业绩支撑。AI应用端关注金山办公，WPS AI商业化加速，回调即买入机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是硅谷辩论快速达成共识、AI加速派全面胜出，届时英伟达产业链重新狂飙，国产替代逻辑被阶段性证伪。止损信号：寒武纪跌破60日均线且成交量萎缩，或美国出台超预期AI友好政策。