OpenAI的CEO Altman下周将对联合国安理会讲话。（路透）

未来1-5个交易日，A股AI板块将呈现'冰火两重天'。利好方向：国产算力（寒武纪、海光信息）、AI安全（三六零、奇安信）、数据要素（易华录、深桑达A）将获资金追捧，预计3-5%脉冲式上涨。利空方向：纯应用层、依赖海外大模型API的轻资产AI概念股（如部分教育、办公软件类）将承压，回调压力5-8%。港股方面，百度、商汤短期波动加大，但南向资金若逆势加仓，则是中期底部信号。

投资机会

• +买什么？国产算力+AI安全双主线。寒武纪目标价看至前期高点上方15-20%，逻辑是国产替代订单能见度提升；三六零目标价看至年内高点，逻辑是AI安全业务从0到1的爆发。现在买的理由：政策催化密集期+估值仍低于历史中位数。建议分两批建仓，首批30%仓位，回调5%加仓至50%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：中美AI监管谈判超预期缓和，导致国产替代逻辑弱化；或国内AI政策落地不及预期。止损条件：若寒武纪跌破60日均线且成交量萎缩，或三六零跌破前期平台支撑，无条件减仓一半。另外，若纳斯达克AI板块连续大跌超10%，A股AI难独善其身。