美国总统特朗普：美国正与也门胡塞武装对话。 （与伊朗一样）胡塞也希望达成一份协议。（Newsnat...

未来1-5个交易日，原油系将承压：WTI可能测试92-93美元支撑，布伦特同步走弱。油运板块首当其冲——中远海能、招商轮船、招商南油面临5-8%回调压力，因为红海绕行好望角的逻辑被削弱。军工股情绪面利空但基本面不改，中航沈飞、中航西飞可能小幅回调2-3%后企稳。相反，航空股将迎来反弹窗口：中国国航、南方航空、春秋航空燃油成本预期下降，叠加人民币汇率稳定在6.70附近，三重利好共振。集运指数（欧线）期货可能暴跌10%以上，中远海控A/H股短期承压。黄金在4378美元高位震荡，若红海局势真缓和，避险需求下降可能让金价回踩4300美元。

投资机会

• +首选航空股：中国国航目标价12元，南方航空目标价8.5元，春秋航空目标价70元。逻辑是油价下行+人民币升值+暑期旺季三重共振。其次关注港股互联网：腾讯、美团、阿里将受益于全球风险偏好回升和外资回流，腾讯目标价450港元。第三，若金价回踩4300美元，山东黄金和紫金矿业是中期买点，紫金目标价22元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是胡塞武装'假谈判真备战'。过去三年胡塞袭击了100+艘商船，其背后有伊朗支持，协议执行力存疑。若1-2周内红海再现袭击事件，原油将报复性反弹至105美元，油运股将V型反转。止损纪律：油运股若反弹突破前高，空头必须止损；航空股若跌破20日均线，减仓一半。