曦智科技涨约23%，MINIMAX涨约19%，壁仞科技涨约12%，商汤涨约6%，智谱涨约5%。

未来1-5个交易日，AI算力板块将出现明显分化。曦智科技（光子计算）、壁仞科技（GPU）作为龙头将继续吸金，但短期涨幅过大，追高风险极高，预计第2-3个交易日出现获利回吐。MINIMAX和智谱作为大模型公司，跟涨逻辑偏弱，不建议追。商汤涨幅仅6%，反而存在补涨空间。关键观察信号：如果壁仞科技单日成交量突破前5日均量2倍以上且收盘站稳涨幅10%以上，则确认主升浪开启；反之若缩量滞涨，则大概率进入3-5天的调整期。港股半导体板块（中芯国际、华虹半导体）将受到情绪外溢，预计有3-5%的跟涨空间。

投资机会

• +明确买什么：壁仞科技（目标价看涨30-40%，国产GPU最纯正标的）、曦智科技（光子计算唯一标的，稀缺性溢价，目标价看涨25-35%）、商汤（补涨逻辑，目标价看涨15-20%）。为什么现在买：政策催化+情绪反转+估值仍低于历史均值。最佳买点不是今天追高，而是等待2-3个交易日回调至5日均线附近分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国进一步升级管制导致港股科技板块整体被制裁（概率低但杀伤力大）；其次是短期涨幅过大引发的获利回吐，曦智科技单日23%的涨幅意味着短线回调10-15%完全正常。止损纪律：如果壁仞科技跌破今日开盘价，或曦智科技连续两日缩量下跌，立即减仓50%。仓位上限：AI算力板块总仓位不超过总资产的20%。