SK海力士旗下公司Solidigm考虑在美国建设首座NAND闪存工厂。（韩联社）

未来1-5个交易日，A股存储板块将出现明显分化。直接利好：江波龙（301308）、佰维存储（688525）等模组厂商，市场会炒作“存储周期见底+海外巨头扩产验证需求”逻辑，预计有5%-8%的情绪脉冲。直接利空：无直接利空标的，但兆易创新（603986）的NOR Flash逻辑可能被边缘化，资金会从“小容量存储”向“大容量NAND”转移。港股方面，华虹半导体（1347.HK）作为潜在代工受益方，可能获得南向资金关注。需警惕的是，若市场解读为“供给增加”，三星、美光产业链的A股供应商可能承压。

投资机会

• +买什么：江波龙（301308），国内企业级SSD最纯正标的，若突破100元整数关口，目标看至115-120元。为什么现在买：存储周期底部+AI需求爆发+海外巨头扩产验证行业拐点，三重逻辑共振。佰维存储（688525）作为弹性标的，若回调至45元附近可分批建仓，目标55元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：三星跟进扩产导致NAND价格战延长，行业亏损周期从6个季度拉长至8个季度。止损信号：江波龙跌破85元（60日均线）、佰维存储跌破42元（前低支撑），必须无条件减仓。另一个风险是长江存储被进一步制裁，国产替代逻辑短期证伪。