据“网信北京”消息，截至2026年9月18日，北京市新增51款已完成登记的生成式人工智能服务，累计已...

未来1-5个交易日，AI板块将出现明显分化。直接受益的是已在北京完成登记或与登记企业有深度合作的公司：科大讯飞（政务AI+教育场景）、三六零（安全大模型）、昆仑万维（天工大模型已登记）有望获得资金追捧，预计有5%-15%的短线脉冲。而被市场质疑"无牌运营"的中小AI概念股将承压，特别是那些只有PPT没有落地场景的公司，可能面临10%-20%的回调。算力板块（浪潮信息、中科曙光）将间接受益，因为合规AI服务的扩张必然带动算力需求。

投资机会

• +明确建议：买入科大讯飞（目标价68元，当前约52元，空间30%），逻辑是政务AI订单在Q4集中释放；买入三六零（目标价14元，当前约10.5元，空间33%），逻辑是安全大模型的稀缺性被低估；买入浪潮信息（目标价55元，当前约42元，空间31%），逻辑是推理算力需求爆发。建议在3个交易日内完成建仓，不要追高，回调即买入。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是政策执行节奏低于预期——如果其他城市不跟进北京的登记制度，市场热情可能在2周内消退。另一个风险是AI板块整体估值已经不低，如果英伟达Q3财报不及预期，全球AI板块回调会拖累A股。止损位：科大讯飞跌破48元、三六零跌破9.5元、浪潮信息跌破38元，必须无条件止损。