创业板指涨幅扩大至3%，深证成指涨超2%，半导体、CPO、光伏设备等板块涨幅居前。

未来1-5个交易日，半导体板块将出现明显分化。龙头（中芯国际、北方华创）大概率继续放量上攻，但二三线跟风股会在第3个交易日左右出现获利回吐。CPO概念（中际旭创、新易盛）受英伟达产业链情绪带动，短期弹性最大，但波动也最剧烈，单日振幅可能达到8-10%。光伏设备（阳光电源、晶盛机电）属于补涨逻辑，涨幅会相对温和但更持续。需要警惕的是：如果美元指数突然反弹突破100.5，外资可能快速撤出，届时创业板会回吐一半以上涨幅。

投资机会

• +首选半导体设备龙头（北方华创、中微公司），目标价分别看至年内高点上方15-20%。逻辑：外资回流+季报催化+估值修复三重共振。次选CPO龙头（中际旭创），但只建议回调至20日均线附近买入，不追涨。光伏设备作为卫星仓位配置，阳光电源目标价看至前期平台位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险来自汇率。如果离岸人民币跌破6.72，说明外资在撤离，必须果断减仓。其次是美股科技股财报不及预期，会直接拖累CPO板块。止损纪律：个股跌破5日均线减半仓，跌破10日均线清仓。