NHK称，日本首相高市早苗正在安排下周联合国大会期间与美国总统特朗普会晤；共同社报道称，正在安排于9...

未来1-5个交易日，A股军工板块（中船防务、中航沈飞）大概率跳空高开，半导体设备（北方华创、中微公司）受国产替代逻辑催化上涨3-5%。对日营收占比高的消费电子（立讯精密、歌尔股份）承压，日元若急升将侵蚀其毛利率。港股方面，日资背景的汽车股（东风集团）可能被抛售。外汇市场，美元兑日元若跌破145，将触发套息交易平仓，全球风险资产短期承压。

投资机会

• +买入中船防务（目标价38元，现价28元，空间35%），逻辑是海军装备列装加速+中特估估值修复；买入北方华创（目标价420元，现价320元，空间31%），逻辑是国产替代从政策驱动转向订单驱动。现在买是因为地缘事件催化就在下周，市场尚未充分定价。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是高市早苗会晤特朗普后，中美意外达成贸易缓和，军工和国产替代逻辑短期证伪。若中船防务跌破25元（60日均线），北方华创跌破290元（前低支撑），必须无条件止损。另一风险是日元套息交易平仓引发全球流动性危机，所有风险资产无差别下跌。