韩国总统李在明：将尽快增加住房供应。

未来1-5个交易日，A股地产开发板块（尤其是央国企）将获情绪催化，保利发展、招商蛇口、华润置地有望领涨3-5%。建材板块跟涨，海螺水泥、东方雨虹弹性最大。但纯民营高杠杆房企（如部分已出险主体）反弹即卖点，因为增供意味着'保交楼'后新开工更依赖国资。港股内房股波动更大，龙湖、越秀可短线博弈。

投资机会

• +买保利发展（目标价12元，当前8.5元，空间40%），逻辑：PB 0.6倍+央企信用+土储聚焦核心城市。买绿城管理控股（目标价8港元，当前5.2港元，空间54%），逻辑：代建龙头，轻资产，不受房价波动影响。现在买，因为政策底已现，市场底滞后1-2个季度，估值修复先于基本面。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：中国不跟进政策，韩国是孤例。若7月政治局会议未提'增供'，地产板块将回吐涨幅。止损线：保利发展跌破7.5元（-12%），绿城管理跌破4.8港元（-8%）。第二风险：增供导致房价加速下跌，拖累房企毛利率。