美国司法部官员称，美方正权衡针对人工智能安全的反垄断指引。

未来1-5个交易日，AI板块将出现明显分化。首当其冲的是英伟达、微软、谷歌等'算力+模型'双料巨头，股价将承压回调3-8%，因为反垄断指引直接威胁其通过捆绑销售和排他性协议锁定客户的商业模式。但资金不会离场，而是会流向两个方向：一是'卖铲子但不挖金子'的中立算力租赁商如CoreWeave；二是AI安全与合规赛道，如Palantir、CrowdStrike，它们将成为监管红利的直接受益者。A股方面，寒武纪、海光信息等国产算力概念可能因'国产替代+合规避险'逻辑获得资金追捧，而依附于美国大模型生态的应用层公司则面临估值压力。

投资机会

• +明确买入AI安全与合规赛道。首选Palantir，目标价看至120美元（当前约80美元），逻辑是政府订单+AI安全双轮驱动；其次CrowdStrike，目标价400美元。A股方面，深信服目标价120元，寒武纪目标价280元。现在买的原因是：监管利空尚未被市场充分定价，安全赛道仍处于'认知洼地'，一旦司法部正式发布指引，资金将蜂拥而入。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'监管雷声大雨点小'——如果司法部最终只发布非约束性指引，科技股将报复性反弹，做空或低配的投资者会踏空。止损信号：纳斯达克100指数跌破200日均线，或英伟达跌破100美元关口。另一个风险是中国跟进出台类似政策，对国产AI巨头形成短期情绪冲击。