初步计划显示，安哥拉将于11月份安排装货石油85万桶/日。（彭博）

未来1-5个交易日，A股石油板块将承压下行。中国石油(601857)可能回踩8.5元支撑，中国石化(600028)考验6.2元。中海油服(601808)作为油服龙头，对油价敏感度最高，跌幅可能达5-8%。相反，航空板块将迎来交易性机会，中国国航(601111)、南方航空(600029)受益于油价下跌，短期有3-5%反弹空间。化工板块分化：以原油为原料的恒力石化(600346)、荣盛石化(002493)成本压力缓解，但产品价格同步下跌，影响中性偏空。

投资机会

• +明确看多航空板块。中国国航目标价12元（当前约9.5元），南方航空目标价8.5元（当前约6.8元），春秋航空目标价75元（当前约60元）。逻辑：油价下跌+人民币企稳+出行需求复苏三重共振。当前是布局航空股的黄金窗口，建议配置仓位15-20%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是OPEC+紧急会议宣布深化减产，或中东地缘冲突升级导致供应中断。如果WTI原油反弹突破105美元，立即止损航空股。另一个风险是安哥拉事件被市场解读为'需求崩塌'而非'供应增加'，导致原油和航空股同跌——这种宏观衰退交易下，所有周期股都将承压。