9月7—11日，价格成本和认证中心副主任成钢同志带队赴青海省西宁市、海西州、海南州开展光热发电产业发...

未来1-5个交易日，光热发电概念股将出现明显异动。首航高科、西子洁能、三维股份等直接受益标的可能高开，但追高风险大。更值得关注的是'卖铲人'逻辑：光热发电的核心是聚光镜场、熔盐储热和蒸汽发生器，相关设备商如杭锅股份、久立特材会获得资金关注。相反，纯光伏组件股可能承压，因为政策信号暗示国家在寻找光伏之外的调峰电源，市场会重新评估'光伏+储能'的经济性。青海本地基建股如青海华鼎也可能被短炒。

投资机会

• +买什么？首航高科（002665）是首选，目标价看至4.5-5元（当前约3.2元），逻辑是光热EPC订单弹性最大，且公司是青海光热项目的核心参与方。西子洁能（002534）目标价18-20元（当前约14元），熔盐储热技术壁垒高，毛利率稳定。杭锅股份（002534）目标价20-22元（当前约16元），设备端受益确定性最强。为什么现在买？因为板块估值处于历史10%分位，机构持仓极低，任何政策催化都会引发剧烈反弹。建议在调研消息发酵初期建仓，仓位控制在总仓位的10-15%。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是政策落地不及预期。发改委价格成本和认证中心只是'调研'，不是'发文'。如果3个月内没有具体的电价机制或认证标准出台，板块会回吐涨幅。止损线设在建仓成本下方8%。另一个风险是光热发电度电成本下降速度慢于预期，如果2025年仍高于0.9元/度，商业化逻辑会被证伪。此外，青海模式能否复制到其他省份存疑，若只有青海一省推进，行业空间有限。