A股风电设备板块探底回升，吉鑫科技触及涨停，电气风电、大金重工、天顺风能、双一科技、振宏股份跟涨。

未来1-5个交易日，风电设备板块将呈现'龙头领涨、跟风分化'格局。吉鑫科技（铸件龙头）涨停后大概率有溢价，但真正有持续性的可能是电气风电和大金重工——前者是海风整机稀缺标的，后者是塔筒+海工双轮驱动。天顺风能作为风塔龙头，跟涨确定性最高。需警惕双一科技和振宏股份的短线游资属性，追高风险大。同时，风电运营商（如龙源电力、三峡能源）可能被带动补涨，因为设备降本直接增厚运营端利润。

投资机会

• +明确看多风电零部件龙头。首选大金重工（目标价28元，对应2025年20倍PE），逻辑是海风出口+国内海风放量双驱动；次选日月股份（目标价22元），铸件龙头估值修复空间大；弹性标的选电气风电（目标价12元），海风整机稀缺性溢价。当前板块整体估值处于历史10%分位，机构配置比例仅2.3%，回补空间巨大。建议在回调至5日均线时分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是海风审批不及预期和原材料价格暴涨。若钢价反弹超15%，零部件企业毛利率将被压缩3-5个百分点。止损信号：龙头股跌破20日均线且成交量萎缩30%以上，或政策面出现'风电消纳预警'。另外需警惕2025年一季度装机数据低于预期，这可能引发板块二次探底。