中信证券研报表示，美联储9月如期加息25个基点，上调今年增长及通胀预测，点阵图和沃什发言均释放鹰派信...

未来1-5个交易日，A股大概率低开高走。外资重仓的白酒、新能源板块承压，但内资主导的AI算力、华为产业链、半导体设备将逆势吸金。具体来看：贵州茅台、宁德时代可能面临北向资金阶段性流出压力，跌幅2-4%；而中际旭创、北方华创、中芯国际有望获得内资机构加仓，涨幅3-6%。港股恒生科技指数波动加大，但南向资金会加速流入，腾讯、美团是避风港。

投资机会

• +买什么：半导体设备（北方华创，目标价320元）、AI算力（中际旭创，目标价180元）、华为产业链（赛力斯，目标价120元）。为什么现在买：美联储鹰派已被市场充分预期，利空出尽；国内政策对冲预期升温；三季报预告显示这些板块业绩超预期概率大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是人民币汇率失控性贬值破7.5，导致外资系统性流出。止损信号：北向资金单日净流出超150亿，或离岸人民币单日贬值超500点。另一个风险是美联储11月再加息，概率目前30%，若升至50%以上需减仓。