特朗普：伊朗战争将很快结束。 伊朗还没准备好达成协议。 我们随时都可以达成协议。

未来1-5个交易日，原油首当其冲：布伦特原油大概率回踩78-80美元区间，国内油气开采板块（中海油、中石油）将承压2-4%。黄金同步走弱，COMEX金价可能测试2300美元支撑，山东黄金、紫金矿业短线有回调压力。但真正的赢家是航空（中国国航、南方航空）和化工中下游（万华化学、恒力石化），油价每跌5美元，航空股毛利改善约1.5个百分点。军工板块（中航沈飞、中航西飞）会遭遇情绪杀，但跌幅有限，因为订单逻辑不靠中东。

投资机会

• +明确买航空：中国国航目标价9.5元（当前约7.8元），南方航空目标价7.2元（当前约5.9元）。逻辑是油价每跌10%，航空股净利润弹性约30%。化工买万华化学，目标价95元，油价下跌降低原料成本，MDI价差扩大。黄金别急着抄底，等COMEX金价站稳2280美元再动手，目标2400美元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'假停火'——伊朗如果突然封锁霍尔木兹海峡，油价单日暴涨10%，航空股直接跌停。止损线：布伦特原油重回85美元上方，立刻清仓航空和化工。另一个风险是特朗普嘴炮反复，市场已经对'特朗普交易'脱敏，但地缘事件无法预测，仓位别超过15%。