8月A股市场震荡反弹，带动私募产品净值普遍修复。第三方机构私募排排网数据显示，截至8月31日，在该平...

未来1-5个交易日，私募重仓的成长赛道将继续获得增量资金加持。重点关注三个方向：一是AI算力链（中际旭创、新易盛、工业富联），私募在二季度已大幅加仓，净值修复后有望进一步加仓；二是新能源中的储能和光伏逆变器（阳光电源、德业股份），估值已跌至历史10%分位，私募回补空间大；三是券商板块（东方财富、中信证券），市场情绪回暖直接受益，且私募产品发行回暖利好券商资管业务。利空方向：高股息防御板块（长江电力、中国神华）短期可能跑输，因为资金从防御转向进攻。

投资机会

• +买什么：优先配置私募重仓且估值合理的成长股。具体标的：中际旭创（目标价180元，当前约140元，空间28%）、阳光电源（目标价120元，当前约95元，空间26%）、东方财富（目标价22元，当前约17元，空间29%）。为什么现在买：私募净值修复带来的增量资金是短期最确定的做多力量，且9月是政策密集期，情绪面有支撑。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：9月经济数据（尤其是社融和CPI）若显著低于预期，市场会重新交易'衰退逻辑'，成长股将面临杀估值。止损信号：上证指数跌破3100点且成交量萎缩至7000亿以下，说明这波反弹结束，必须减仓。另一个风险是美联储9月议息会议若超预期鹰派，外资流出压力会压制A股。