加拿大总理卡尼：加拿大已正式申请加入由英国主导的联合远征军军事联盟。

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现明显脉冲。直接受益的是军贸出口占比高的主机厂和船舶股：中航沈飞、中航西飞、中国船舶、中船防务。其中中国船舶弹性最大，因为它同时叠加'民船周期+军贸出口'双逻辑。军工ETF（512660）大概率放量上攻。利空方向：纯北约供应链的欧洲防务股（如莱茵金属、BAE系统）可能短期承压，因为JEF扩容意味着采购分流。A股这边，黄金股（山东黄金、中金黄金）会跟涨，逻辑是地缘碎片化推升避险溢价。

投资机会

• +首选中国船舶（目标价看至45元，当前约35元，空间28%），逻辑是军贸+民船双周期共振，且它是JEF扩容最直接的'卖铲人'。次选中航沈飞（目标价看至65元，当前约52元，空间25%），歼-35出口预期正在从0到1。军工ETF（512660）适合不想选股的投资者，当前点位可建仓，目标涨幅15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'一日游'行情——如果后续没有更多国家跟进加入JEF，军工板块可能冲高回落。止损位设在买入价下方7%。另一个风险是特朗普突然缓和与欧洲关系，导致'去美国化'逻辑证伪。关注北约峰会表态，如果美国重新主导防务议程，军工出口逻辑会短期承压。