亚马逊云AWS高管Desantis：下一代Tranium将“非常独特”。

未来1-5个交易日，A股算力板块将出现明显分化。英伟达产业链概念股（如工业富联、沪电股份、胜宏科技）承压概率大，资金可能借势获利了结；而国产算力自主可控方向（寒武纪、海光信息、中科曙光）有望获得情绪催化，出现脉冲式上涨。美股方面，英伟达短期或面临回调压力，AMD和博通可能间接受益，亚马逊自身股价有望获得估值修复。

投资机会

• +明确看多国产算力自主可控主线。首推寒武纪（目标价看至前期高点上方15%-20%），逻辑是国产替代加速+政策催化共振；次推芯原股份（目标价看至年内新高），ASIC定制芯片是未来三年最确定的赛道之一。当前是布局窗口期，建议在板块回调时分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是Trainium3"雷声大雨点小"，实际性能不及预期，导致市场对自研芯片逻辑产生怀疑。此外，若英伟达迅速推出更具性价比的推理芯片反击，国产替代逻辑将被削弱。止损信号：寒武纪跌破60日均线且成交量放大，需果断减仓。