Anthropic：Claude Coworker与Chat现在合并为一个APP。

未来1-5个交易日，美股SaaS板块将承压，CRM、NOW、TEAM首当其冲，跌幅可能达3-5%；微软MSFT因Copilot叙事受损，但云业务缓冲，跌幅1-2%。相反，算力链NVDA、AVGO、台积电将获资金回流，因为Agent化意味着推理算力需求指数级上升。A股方面，金山办公、用友网络承压，而中际旭创、新易盛、寒武纪受益。港股金蝶国际、明源云继续阴跌。

投资机会

• +明确看多算力链：英伟达回调至180美元以下可加仓，目标价220美元；中际旭创A股若跌破120元是黄金坑，目标价160元。看多拥有独占数据的垂直AI应用：如医疗领域的Tempus AI、法律领域的EvenUp（未上市）。A股关注科大讯飞，其教育/医疗数据壁垒是Agent时代的护城河，目标价55元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'AI Agent商业化不及预期'——企业客户对AI自主操作的信任建立需要时间，若Q2财报显示SaaS公司席位流失被证伪，软件板块将报复性反弹。止损信号：CRM跌破250美元、金山办公跌破280元，说明市场用脚投票认为威胁被夸大。