9月16日，默沙东宣布，其新型非核苷类巨细胞病毒（CMV）抑制剂普瑞明®的全新剂型来特莫韦片（II）...

未来1-5个交易日，CMV相关国产药企将承压。港股和A股中，布局CMV仿制药或me-too药的公司（如某知名抗病毒药企）可能出现3%-8%的回调。相反，为默沙东提供CDMO服务的CXO龙头（药明康德、凯莱英）可能获得情绪提振，涨幅2%-5%。冷链物流板块（如九州通、上海医药）因新剂型运输需求，或有1%-3%的脉冲。

投资机会

• +明确买CXO，特别是药明康德（目标价：A股120元，港股120港元）。逻辑：默沙东订单增量+行业景气度回升。当前估值处于历史低位，PEG<1，安全边际充足。建议在90-95元区间分批建仓，止损位设在85元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是默沙东新剂型放量不及预期，或国产药企通过集采实现快速替代。若药明康德跌破85元且成交量放大，需果断止损。此外，中美关系波动可能影响CXO海外订单。