剑桥科技涨约11%，赤峰黄金涨约8%，联想集团涨约8%，天数智芯涨约6%，华虹宏力涨约6%，智谱涨约...

未来1-5个交易日，三条主线将主导盘面：第一，黄金板块继续冲高，赤峰黄金、山东黄金、中金黄金有望接力上涨，但需警惕短线获利盘在4350美元附近兑现；第二，AI算力链（剑桥科技、天数智芯、华虹宏力）受联想集团AI PC叙事带动，光模块、芯片代工、GPU概念将轮动补涨；第三，原油逼近100美元将压制航空、化工中下游板块，中国国航、南方航空短期承压，但利好中海油、中石油等上游。人民币升值利好造纸、航空（燃油成本下降对冲汇兑收益），但利空出口占比高的家电、纺织。

投资机会

• +明确买入黄金股和AI算力链。赤峰黄金目标价看至前期高点上方20%空间，回调至5日均线即是买点；剑桥科技光模块业务2025年EPS有望翻倍，当前估值仍低于同业；天数智芯作为国产GPU稀缺标的，政策催化+订单落地双击。联想集团AI PC渗透率提升，目标价看至历史估值中枢上沿。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美元指数意外反弹。若美联储释放鹰派信号，美元重回100上方，黄金和人民币升值逻辑将同时逆转。止损信号：黄金跌破4200美元、离岸人民币贬破6.75、原油跌破95美元。此外，A股科技股短期涨幅过大，若成交量萎缩至万亿以下，需警惕获利盘踩踏。