欧盟委员会主席冯德莱恩：人工智能风险已更加清晰地凸显。 加强与加拿大、英国在人工智能领域的合作。 ...

未来1-5个交易日，AI板块将出现明显分化。利空方向：依赖海外算力芯片的服务器厂商（浪潮信息、中科曙光）承压，跌幅可能达5%-8%；有海外业务收入的AI应用公司（科大讯飞海外业务、商汤科技）面临估值压力。利好方向：华为昇腾产业链（高新发展、神州数码）将获资金追捧，预计涨幅10%-15%；国产GPU概念（景嘉微、海光信息）跟涨；AI安全与数据主权概念（美亚柏科、安恒信息）异动。北向资金可能短期流出科技板块约50-80亿。

投资机会

• +明确买入：高新发展（昇腾服务器核心标的），目标价看至120元，当前约85元，空间40%；海光信息（国产CPU+DCU双轮驱动），目标价180元，当前135元。买入逻辑：政策强制替代+订单能见度提升+估值处于历史30%分位。建议当前价位建仓50%，若回调至80元以下加仓至80%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：中美突然达成AI技术合作协议，国产替代逻辑短期证伪。止损条件：高新发展跌破70元（-18%）无条件止损；海光信息跌破110元止损。另一个风险是国产芯片良率不及预期，跟踪华为昇腾月度出货数据。