也门胡塞武装16日称在也门东北部马里卜省上空击落一架沙特F-15战斗机。（新华社）

未来3-5个交易日，原油系将出现'地缘利好出尽'式下跌，WTI大概率测试95美元支撑。但航运板块将逆势暴动——中远海控（601919）、招商轮船（601872）有5-8%的上冲空间。军工板块出现分化：无人机概念（航天彩虹002389）和防空系统（国睿科技600562）受益，但传统航空装备承压。黄金在4326新高后会有获利回吐，但4280是铁底。A股方面，石油石化板块承压，但油运和军工电子是避风港。

投资机会

• +首选航运板块：中远海控（601919）目标价18元，当前14.5元有24%空间，逻辑是运价弹性+红海绕行长期化。次选军工电子：航天彩虹（002389）目标价28元，当前22元，无人机军贸订单可见度到2027年。黄金回调即买点：山东黄金（600547）4280美元对应A股28元以下都是机会。人民币资产：离岸人民币6.70是战略建仓点，做多A股核心资产（沪深300ETF 510300）。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'红海危机突然缓和'——如果伊朗与美国达成秘密协议，航运运价会单日暴跌15%。止损信号：中远海控跌破13元，说明市场认为绕行不可持续。第二风险是黄金在4350假突破后暴跌，若跌破4250则止损。第三风险是A股整体流动性收缩，若两市成交跌破8000亿，所有多头逻辑都要打折。