据知情人士透露，Meta计划今年秋季推出一款无摄像头智能眼镜。现有智能眼镜的摄像头功能持续引发隐私争...

未来1-5个交易日，A股智能穿戴板块将出现明显分化。歌尔股份（002241）作为Meta核心代工厂，无摄像头版本意味着声学模组和骨传导器件用量增加，预计主力资金净流入超5亿，股价有望冲击前高28元。舜宇光学（2382.HK）可能承压，因为镜头模组订单削减预期升温，短期有3-5%回调压力。瑞声科技（2018.HK）是隐形赢家，其骨传导扬声器方案已进入Meta供应链，预计涨幅8-12%。A股方面，共达电声（002655）、国光电器（002045）等声学标的将获资金追捧。

投资机会

• +买什么？首选歌尔股份（002241），目标价32元，逻辑是Meta订单增量+VR/AR代工龙头地位稳固，当前PE仅25倍，严重低估。其次瑞声科技（2018.HK），目标价18港元，骨传导技术壁垒高，Meta订单能见度到2025年。A股黑马共达电声（002655），市值仅60亿，弹性最大，目标价15元。为什么现在买？因为市场还在消化'摄像头砍单'的利空，声学逻辑尚未被充分定价，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是Meta产品跳票或销量不及预期——扎克伯格有'画饼'前科，2022年元宇宙业务巨亏137亿美元就是教训。其次，隐私监管可能进一步加码，导致无摄像头版本也遭遇审查。止损信号：歌尔股份跌破22元（60日均线），瑞声科技跌破12港元，说明市场逻辑证伪，必须离场。