谷歌公司发布Gemini 3.8实时对话模型。 推出Gemini 3.8 Live和Gemini ...

未来1-5个交易日，A股AI应用端（尤其是套壳类、对话类产品公司）将承压，科大讯飞、昆仑万维等国产大模型概念股可能先跌为敬，因为市场会担忧技术代差扩大。但算力链将逆势走强：中际旭创、新易盛（光模块）、英维克（液冷）、浪潮信息（服务器）有望获得资金抢筹。美股方面，谷歌短线冲高，但英伟达才是最大受益者——实时对话模型对GPU的推理需求是文本模型的5-10倍。原油暴涨利多中国海油、中国石油，但利空航空股和化工中下游。

投资机会

• +明确看多算力链。中际旭创：目标价看至180-200元，当前估值对应2025年PE仅25倍，低于历史中枢。英维克：液冷渗透率从10%向30%跃升，目标价45元。中国海油：油价站稳100美元上方，目标价32元，股息率仍有5%以上安全垫。买入时点：若明日AI应用端拖累指数低开，就是算力链的黄金买点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是油价失控。若WTI突破120美元，美联储可能被迫重启加息，全球成长股将面临系统性杀估值。止损信号：美元指数突破101，或WTI跌破95美元（说明需求端崩塌）。A股算力链的止损位设在20日均线下方3%。