美国众议长约翰逊：昨晚与总统特朗普讨论人工智能（AI）风险。 我们不能暂停人工智能的发展。

未来1-5个交易日，AI算力链将率先反应。A股方面，中际旭创、新易盛、工业富联等光模块和服务器龙头有望跳空高开，但需警惕高开低走——毕竟预期已部分透支。港股方面，商汤、百度、阿里巴巴的AI叙事将被重新激活。美股映射下，英伟达、AMD的供应链公司（如台积电、SK海力士）将继续强势。反直觉的是，传统能源股可能承压——WTI原油已涨至104美元，AI数据中心电力需求激增的逻辑会压制油价的政治敏感度。

投资机会

• +买什么？首选AI算力链的「卖铲人」——中际旭创（目标价180元，对应2025年30倍PE）、工业富联（目标价28元，AI服务器占比提升）。港股关注商汤-W（目标价2.5港元，AI应用爆发+估值修复）。为什么现在买？因为政策拐点已现，但市场尚未完全定价「不暂停」的长期含义。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是「预期差」——如果国内AI政策落地不及预期，或美国对华AI芯片制裁加码，算力链将首当其冲。止损信号：中际旭创跌破150元、商汤跌破1.5港元，无条件减仓。另外，AI估值已不便宜，任何业绩不及预期都会引发「戴维斯双杀」。