华为监事会主席郭平日前在与新员工座谈时表示，未来，华为的核心战略是“聚焦”，即深耕华为擅长的“连接”...

未来1-5个交易日，华为产业链将出现明显分化。利空方向：赛力斯（问界销量预期降温）、北汽蓝谷（享界合作想象空间收窄）、以及部分华为算力概念股（如拓维信息、常山北明）将面临获利回吐压力。利好方向：5G-A和卫星互联网板块将获得资金追捧，重点关注中兴通讯（000063）、信科移动（688387）、华力创通（300045）、海格通信（002465）。港股方面，中国移动（0941.HK）和中国电信（0728.HK）作为'连接'基础设施的核心受益者，有望获得南向资金增配。

投资机会

• +首推中兴通讯（000063），目标价45元。逻辑：华为聚焦连接，中兴是最大受益者，当前估值仅20倍PE，处于历史低位。其次关注华力创通（300045），目标价35元，卫星通信芯片独家供应商，2025年业绩弹性极大。第三推荐中国移动（0941.HK），目标价85港元，高股息+5G-A资本开支受益，进可攻退可守。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是华为'聚焦'被解读为'收缩'，导致产业链情绪性杀跌。如果中兴通讯跌破30元（年线支撑），说明市场对通信板块的逻辑不认可，需要止损。另外，卫星互联网的商用进度可能低于预期，如果2025年Q1没有看到明确的订单落地，华力创通需要减仓。