美国财长贝森特：正迎来新版“工业超级周期”。

未来1-5个交易日，A股将呈现'资源强、制造分化、消费弱'格局。石油石化板块（中国海油、中国石油）直接受益油价破104，短线有3-5%冲高动能；铜铝等工业金属（紫金矿业、洛阳钼业）跟随伦铜走强。但出口占比高的家电（美的、海尔）和消费电子（立讯精密）会因强美元+关税预期承压。黄金股（山东黄金）短线因金价回调有2-3%补跌压力，但这是洗盘不是转势。

投资机会

• +明确买入：中国海油（A股目标价32元，对应2025年8倍PE）、国电南瑞（目标价35元，电网投资加速+海外订单）、紫金矿业（目标价22元，铜金双驱）。现在买的理由：市场还在用'周期股'框架给它们估值，但它们的现金流稳定性已接近'公用事业+成长'。仓位建议：资源+电力设备合计配40%，其中油气15%、电网15%、铜10%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'超级周期'被证伪——如果美国经济2026年硬着陆，油价可能跌回70美元，资源股回撤30%。止损信号：WTI跌破85美元且美元指数跌破97，说明'再通胀'逻辑破产，立即减仓资源股。另一个风险是关税升级导致全球贸易量萎缩，出口链要设-15%止损线。