美国周一摧毁两艘伊朗小型船只。（AXIOS）

未来1-5个交易日，能源板块将出现'买预期卖事实'的经典走势。中海油（0883.HK）、中石油（0857.HK）可能高开低走，因为市场已经消化了'有限冲突'的预期。真正会涨的是军工板块——洛克希德·马丁（LMT）、雷神（RTX）将获得资金追捧，A股对应的是中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）。黄金的下跌是假摔，4286美元是绝佳买点，因为一旦伊朗封锁霍尔木兹海峡，金价将在一周内冲击4400美元。人民币贬值压力加大，出口型企业如海尔智家（600690）、美的集团（000333）将受益于汇兑收益。

投资机会

• +明确买入三样东西：第一，黄金，4286美元是送钱位置，目标4400美元，止损4200；第二，军工ETF（512660），地缘冲突常态化下的长期配置，目标价看涨15%；第三，新能源龙头，宁德时代目标价280元，阳光电源目标价120元。现在买，因为市场还在犹豫，等所有人都看懂了，肉已经被吃完了。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险不是冲突升级，而是冲突突然缓和。如果伊朗和美国意外达成某种默契，油价将暴跌至90美元以下，所有地缘溢价资产将回吐涨幅。止损信号：WTI跌破95美元，黄金跌破4200美元，VIX跌破15。另一个风险是美元流动性收紧——如果美联储因为油价高企而被迫加息，全球风险资产将遭殃。